Ab: 20.09.2022 16:19 Uhr
Bevor die Zentralbanken weitere Zinsentscheidungen treffen, ziehen sich die Anleger zurück. Ein Ende der dramatischen Preisspirale ist nicht in Sicht und verheißt nichts Gutes.
An der Börse zogen sich die Anleger im Tagesverlauf wieder zurück, nachdem der deutsche Leitindex am Morgen stark in den Tag gestartet war. Er stieg auf 12.936 Punkte, bevor die Zins- und Inflationssorgen wieder zunahmen. Aktuell ist der DAX unter die Marke von 12.700 gefallen, knapp 300 Punkte unter dem Tageshoch. Er verliert knapp über ein Prozent und notiert auf dem bisherigen Tagestief von 12.664 Punkten.
Nur der Porsche SE gewinnt
Verluste gibt es auf der ganzen Linie, nur die VW Holding Porsche SE schreibt wegen des angekündigten Börsengangs ihrer Sportwagen-Tochter und des Konzerns Porsche AG deutlich schwarze Zahlen. Die Bezugsfrist für die Vorzugsaktien beginnt heute, teilte das Unternehmen gestern Abend nach Veröffentlichung des Wertpapierprospekts mit. Analyst Philippe Houchois vom Investmenthaus Jefferies schrieb in einer Studie, dass Investoren sehr an den auszugebenden Aktien interessiert seien.
Die Erzeugerpreise sorgen für Markterschütterungen
Die Inflationssorgen nahmen nach der Veröffentlichung der inländischen Erzeugerpreise dramatisch zu. Diese stiegen im August um durchschnittlich 45,8 %, hauptsächlich aufgrund teurer Energie. „Ein unglaublicher Preishammer“, kommentierte LBBW-Ökonom Jens-Oliver Niklasch die Steigerung um 45,8 %. “Nichts davon verheißt Gutes für die Inflation.”
Das ist laut Statistischem Bundesamt “der höchste Anstieg im Jahresvergleich seit Beginn der Erhebung im Jahr 1949”. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Volkswirte hatten mit einem Rückgang auf 37,1 % gerechnet. Die Erzeugerpreise gelten als Vorläufer der allgemeinen Inflationsentwicklung.
Schweden erhöht die Leitzinsen deutlich
Auch die überraschend starke Zinserhöhung der schwedischen Notenbank um einen vollen Prozentpunkt macht Händler nervös. Daher ist auch in Schweden der Kampf gegen die hohe Inflation durch Zinserhöhungen in vollem Gange. Die schwedische Zentralbank hat heute ihren Leitzins um einen vollen Prozentpunkt auf 1,75 % angehoben. Es ist die dritte Zinserhöhung in diesem Jahr. Analysten hatten eine weitere Straffung der Geldpolitik erwartet, aber die meisten erwarteten einen Schritt von 0,75 Prozentpunkten. Zuletzt war die Inflation in Schweden auf fast zehn Prozent gestiegen.
Wirtschaftsupdate vom 20.09.2022
Anne-Catherine Beck, HR, 20.09.2022 09:48 Uhr
Fed und BoE in Bewegung
Gleichzeitig bereiteten sich die Anleger auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve um mindestens 0,75 Prozentpunkte am Mittwoch vor. „Die Fed hat keine andere Wahl, als die Zinssätze vorerst weiter zu erhöhen“, sagte Naeem Aslam, Chefmarktanalyst beim Brokerage AvaTrade. “Sie kennen die Kosten für die Wirtschaft.”
Die Bank of England (BoE) wird die Zinsen am Donnerstag ebenfalls stark anheben, fügte Aslam hinzu. Es ist jedoch immer noch unwahrscheinlich, dass das Pfund Sterling von seinem jüngsten 37-1/2-Jahrestief zurückkehrt. Schließlich konnten die Zinserhöhungen der letzten Monate den Kursverfall nicht aufhalten. Er hält sogar einen Kursrückgang auf 1,10 von derzeit 1,1425 $ für möglich.
Die Wall Street öffnet leichter
In New York öffnen die großen Aktienindizes leichter und geben die Gewinne vom Vortag wieder ab. Der oberste industrielle Durchschnitt des Dow Jones fiel im frühen Handel um etwa 0,9 Prozent.
„Es war ein sehr volatiler Start in die Handelswoche und es sieht so aus, als würde er sich in den kommenden Tagen fortsetzen“, schrieb Craig Erlam, Marktstratege bei Brokerage Oanda. Mehrere Zentralbanken standen Schlange, um die Inflation mit „riesigen“ Zinserhöhungen zu bekämpfen. Investoren stehen vor einer „turbulenten Woche“.
Alle Augen sind vor allem auf die Entscheidung der Fed gerichtet, wie Thomas Altmann, Marktexperte bei QC Partners, betonte. „Eine noch größere Zinserhöhung würde sicherlich Schockwellen durch die Märkte schicken“, warnte der Experte. Gestern Nachmittag nutzten die Schnäppchenjäger jedoch niedrigere Kurse zum Start und stabilisierten damit die Indizes.
Der Euro wieder unter dem Dollar
Die Gemeinschaftswährung weitete ihre Verluste am Nachmittag aus und rutschte unter Parität mit dem Dollar bei derzeit 0,9970 $. Ein Highlight am Devisenmarkt ist die Zinssitzung der US-Notenbank (Fed), die heute beginnt. Der Dollar wird durch anhaltende Spekulationen über eine vollständige Zinserhöhung unterstützt.
Hohe Zinsen beginnen sich auf den US-Immobilienmarkt auszuwirken
Unterdessen war der US-Häusermarkt im August gemischt. Während die Zahl der Neubauten stark zunahm, gingen die Neugenehmigungen deutlich zurück. Die Baubeginne stiegen gegenüber dem Vormonat um 12,2 Prozent, teilte das Handelsministerium in Washington am frühen Nachmittag mit. Im Durchschnitt erwarteten die Analysten einen leichten Anstieg knapp über der Stagnation.
Dagegen ging die Zahl der Baugenehmigungen um 10,0 % zurück. Hier wurde ein Minus von 4,6 % erwartet. Baugenehmigungen gehen dem Baubeginn voraus und geben Aufschluss über die zu erwartende Bautätigkeit. Der US-Immobilienmarkt leidet seit einiger Zeit unter steigenden Hypothekenzinsen, Materialknappheit und hohen Baukosten sowie Arbeitskräftemangel.
